低交投回调_Low Volume Pullback

什么是低交投回调？

低交投回调是指价格向支撑位回落的技术性修正，且该过程伴随着低于平均水平的交易量。由于此类回调是在低交投下发生，交易者通常将其视为弱势多头锁定利润的表现，而非趋势的反转。

频繁发生的与趋势相反方向的价格波动，若伴随低交易量，通常被视作正常的波动，且一般认为是微不足道的。相反，若出现较大的交易量激增，且方向与当前趋势相反，则可能暗示聪明资金开始寻找退出机会，趋势即将反转。这类显著的下跌被称为高交投回调。

许多技术交易者会尝试在低交投回调中短期弱势时进场，因为在这种情况下，止损点更接近主要支撑位，从而提高风险回报比。长期投资者也可能利用这些机会以较低价格增持头寸，从而降低整体多头仓位的成本，为未来的上涨创造机会。

交易者会利用指标，例如累积/派发线（OBV），寻找趋势与成交量之间的背离。如果趋势向上，而成交量却在减少，交易者可能会预期潜在的长期反转，因为推动股价上涨的多头数量在减少。同时，高交投回调也表明市场可能准备反转。在这种情况下，做多的交易者可能会选择退出，长期投资者可能会锁定部分利润。

交易者在判断回调是暂时的还是长期的时，会考虑多重因素。虽然成交量是一个可靠的指标，但观察图表模式，例如关键支撑和阻力位，以及技术指标，如相对强弱指数（RSI）或移动平均收敛散度（MACD），同样重要，以确认这些判断。

以下是SPDR S&P 500 ETF（SPY）中的一系列低交投回调的例子：

图表显示了在显著的上涨趋势中出现的三个低交投回调，随后是一个高交投回调，这标志着价格的更长期反转。每次低交投回调后，整体趋势又得以恢复，因而在更多看涨的投资者入场前，弱势交易者选择了获利了结。相比之下，高交投回调持续了数天，且在此之后ETFs出现了显著的波动，投资者开始质疑长期趋势是否仍在持续。